Stop Loss ตอบคำถามเดียว: ที่ราคาเท่าไหร่ที่แนวคิดของการเทรดนี้ผิด ส่วน Trailing Stop ตอบคำถามที่สองซึ่งยากกว่า: เมื่อการเทรดถูกทางแล้ว คุณจะเลิกอยู่ในมันตอนไหน ถ้าปล่อยไว้เฉยๆ Stop Loss และ Take Profit แบบคงที่จะตัดสินใจเรื่องนั้นให้คุณตั้งแต่ตอนเข้าเทรด โดยจำกัดการเทรดไว้ที่เป้าหมายที่ดูสมเหตุสมผลก่อนที่การเคลื่อนไหวจะเริ่มขึ้น Trailing Stop แทนที่เป้าหมายคงที่นั้นด้วยกฎที่วิ่งตามราคา — ขยับจุดออกเข้ามาใกล้ขึ้นเมื่อการเทรดเดินไปในทางของคุณ และไม่ขยับออกไปไกลกว่าเดิมไม่ว่าในกรณีใดทั้งสิ้น
Trailing Stop ทำอะไรกันแน่
Trailing Stop คือ Stop Loss ธรรมดาที่มีกฎเพิ่มมาข้อเดียว: มันขยับแบบเฟือง เมื่อราคาทำจุดสูงใหม่ในโพซิชัน Long stop จะเลื่อนขึ้นเท่ากัน เมื่อราคาย่อลง stop จะอยู่ที่เดิมไม่ขยับ ระยะห่างจากราคาถูกรักษาไว้ตอนขาขึ้นและถูกล็อกไว้ตอนขาลง ดังนั้น stop จึงอยู่ที่ระดับที่ดีที่สุดเท่าที่เคยทำได้เสมอ
ผลที่ตามมามีสองอย่าง อย่างแรกเห็นได้ชัด — กำไรถูกล็อกไว้เป็นขั้นๆ ดังนั้นการเทรดที่วิ่งไปทางคุณ 100 pip แล้วกลับตัว ไม่จำเป็นต้องย้อนกลับมาถึงจุดเท่าทุน อย่างที่สองมองข้ามง่ายแต่สำคัญกว่า: ความเสี่ยงที่ยังเหลืออยู่บนโต๊ะ หดลงทุกครั้งที่ stop ขยับ การเทรดที่เริ่มต้นด้วยความเสี่ยง 1% ของบัญชี จะไม่มีความเสี่ยงเหลือเลยเมื่อ stop ข้ามราคาเข้าเทรดไปแล้ว และรับประกันกำไรตั้งแต่จุดนั้นเป็นต้นไป คุณไม่ได้ถือความเสี่ยงที่เปิดอยู่อีกต่อไป แต่ถือผลตอบแทนที่เปิดอยู่ ซึ่งเป็นสถานะที่ต่างกันโดยพื้นฐานสำหรับการนั่งเฝ้า
การ Trail ตามโครงสร้าง
เวอร์ชันที่เทรดเดอร์สาย discretionary ใช้กันมากที่สุดคือตามกราฟ ไม่ใช่ตามตัวเลข ในเทรนด์ขาขึ้น ทุกการย่อจะพิมพ์ swing low ออกมา และแต่ละจุดใหม่จะสูงกว่าจุดก่อนหน้า ย้าย stop ไปไว้ใต้ swing low ล่าสุดที่ยืนยันแล้ว คุณก็จะได้ Trailing Stop ที่ขยับเมื่อตลาดเองยืนยันจุดต่ำที่สูงขึ้นเท่านั้น — ตรรกะเดียวกับที่นิยามเทรนด์ตั้งแต่แรก
จุดแข็งของวิธีนี้คือจุดออกของมันมีความหมาย: คุณถูก stop เมื่อลำดับของจุดต่ำที่สูงขึ้นพังลง ซึ่งเป็นเวลาที่เหตุผลของการถือการเทรดนี้เลิกเป็นจริงพอดี จุดอ่อนคือระยะที่มันทิ้งไว้ห่างจากราคาไม่คงที่ หลังจากการย่อที่ยาวและตื้น stop อาจอยู่ห่างจนอึดอัด หลังการเด้งรูปตัว V ที่รวดเร็ว มันอาจอยู่ใกล้จนการแกว่งธรรมดาครั้งถัดไปจบการเทรดได้เลย เช่นเดียวกับ stop แบบคงที่ ให้วางมัน เลย ระดับนั้นไป ไม่ใช่วางทับพอดี และใช้ไส้เทียนไม่ใช่ตัวเทียน
Trailing แบบระยะคงที่และแบบ ATR
ทางเลือกเชิงกลไกคือรักษาระยะห่างจากราคาให้คงที่ Trailing Stop ที่มีมากับ MetaTrader ทำแบบนี้โดยนับเป็น pip ตั้ง 30 ไว้ แล้ว platform จะดึง stop ขึ้นทุกครั้งที่ราคาอยู่สูงกว่ามันเกิน 30 pip มันเรียบง่ายและไม่ต้องอ่านกราฟเลย และมันก็เป็นเวอร์ชันที่มีโอกาสปิดการเทรดที่ดีเร็วเกินไปมากที่สุดด้วย — 30 pip ถือว่ากว้างบนคู่เงินที่เงียบ และอยู่ในช่วง noise ของแท่งเดียวบนคู่ที่ผันผวน
การกำหนดระยะ trail ด้วย ATR แก้ปัญหานั้นตรงจุด ระยะ trail เท่ากับ 2 × ATR จะเป็น 30 pip เมื่อ ATR เท่ากับ 15 และเป็น 80 pip เมื่อคู่เงินเคลื่อนไหวแรงกว่าเดิมสามเท่า ดังนั้นพื้นที่ที่คุณให้การเทรดจึงวิ่งตามพื้นที่ที่การเทรดต้องการจริงๆ มีอินดิเคเตอร์สองตัวที่ทำแนวคิดนี้ให้อัตโนมัติและควรรู้จักทั้งคู่: Parabolic SAR พิมพ์จุดที่เร่งเข้าหาราคามากขึ้นเรื่อยๆ ยิ่งเทรนด์ยาวนานขึ้น ส่วน Supertrend วาดเส้นที่เยื้องออกจากราคาด้วย ATR และสลับฝั่งเมื่อเทรนด์สลับ ทั้งสองตัวอ่านได้ตรงๆ ว่า "ตอนนี้ stop อยู่ตรงนี้"
Break-Even ไม่ใช่ Trailing Stop
การย้าย stop มาที่ราคาเข้าเทรดเมื่อการเทรดมีกำไรถึงระดับหนึ่ง เป็นการกระทำที่เกี่ยวข้องกันแต่คนละอย่าง และการสับสนสองสิ่งนี้ทำให้คนเสียเงิน Break-Even คือการกระโดดครั้งเดียวที่กำจัดความเสี่ยงออกไป ส่วน Trailing Stop คือกฎต่อเนื่องที่เก็บกำไรด้วย การทำ Break-Even คุ้มค่าที่จะทำ แต่ทำเร็วเกินไปเป็นหนึ่งในวิธีที่แน่นอนที่สุดในการเปลี่ยนพอร์ตของการเทรดที่ชนะให้กลายเป็นพอร์ตของการเทรดที่เสมอตัว เพราะ stop ที่วางไว้ตรงราคาเข้าเทรดพอดีคือ stop ที่วางอยู่บนราคาที่ตลาดแสดงความสนใจไปแล้ว และการกลับมาทดสอบซ้ำตามปกติจะชนมัน
ทางประนีประนอมที่พบบ่อยคือรอให้การเทรดมีกำไรถึง 1R — หนึ่งเท่าของความเสี่ยงเริ่มต้น — ก่อนย้ายไป Break-Even แล้วค่อยเริ่ม trail หลังจากนั้น ระดับเดียวกันนี้มักเป็นจุดที่คนทยอยปิดบางส่วน: ปิดครึ่งหนึ่งที่ 1R แล้วปล่อยที่เหลือ trail ไป การผสมแบบนี้เปลี่ยนโปรไฟล์ expectancy ของกลยุทธ์จริงๆ ไม่ใช่แค่เปลี่ยนสภาพจิตใจ และควรทดสอบทั้งสองแบบก่อนสรุปว่ามันทำให้ผลลัพธ์ดีขึ้น
ตัวอย่างการคำนวณ
คุณซื้อ EUR/USD ที่ 1.0850 โดยตั้ง stop ที่ 1.0805 — ความเสี่ยง 45 pip ซึ่งคือ 1R ราคาขึ้นไปที่ 1.0895 (กำไร 1R) คุณย้าย stop มาที่ราคาเข้าเทรด ความเสี่ยงตอนนี้เป็นศูนย์ ราคาไปต่อถึง 1.0940 และพิมพ์จุดต่ำของการย่อไว้ที่ 1.0915 stop จึงขยับไปที่ 1.0910 ล็อกกำไรไว้ 60 pip ขาถัดไปขึ้นไปถึง 1.1000 โดยมีจุดต่ำของการย่อที่ 1.0965 stop จึงขยับไปที่ 1.0960 — เก็บไว้แล้ว 110 pip บนการเทรดที่เป้าหมายเดิมคือ 1.0940
จากนั้นเทรนด์ชะงัก ราคาพลิกลง และ stop ถูกชนที่ 1.0960 ผลสุดท้าย: +110 pip แทนที่จะเป็น +90 pip ที่ Take Profit แบบ 2R คงที่จะจ่ายให้ สังเกตสิ่งที่ Trailing Stop ไม่ได้ ทำ — มันไม่ได้พาคุณออกที่จุดสูงสุด 1.1000 การ trail คืนระยะระหว่างจุดสูงสุดกับ stop กลับไปเสมอ ส่วนที่คืนไปนั้นคือราคาที่จ่ายเพื่อแลกกับ upside และไม่มี trailing เวอร์ชันไหนหลีกเลี่ยงมันได้
เมื่อไหร่ที่ไม่ควร Trail
Trailing Stop เหมาะกับเทรนด์ และ Forex ใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการไม่เป็นเทรนด์ ภายใน range ราคาแกว่งไปมาระหว่างขอบเขต และ Trailing Stop จะถูกลากขึ้นตอนราคาดันไปหา resistance แล้วถูกชนตอนราคาหมุนกลับลงมาซึ่งเป็นเรื่องปกติ — เกิดซ้ำแล้วซ้ำอีก ได้กำไรนิดหน่อยหรือขาดทุนนิดหน่อยในแต่ละรอบ ขณะที่ Take Profit คงที่ที่ขอบตรงข้ามจะจ่ายเต็มจำนวน การเทรดใน range ต้องการ Take Profit คงที่ การเทรดตามเทรนด์ต้องการ trail
timeframe ก็สำคัญไม่แพ้กัน ระยะ trail ที่วัดจากแท่ง M5 แล้วนำไปใช้กับโพซิชันที่คุณตั้งใจถือทั้งสัปดาห์ จะถูกชนตั้งแต่การพุ่งตอนเปิด session แรก หลักคร่าวๆ คือระยะ trail ควรมาจาก timeframe เดียวกับที่แนวคิดของการเทรดอาศัยอยู่ ซึ่งเป็นอีกเหตุผลที่ การวิเคราะห์หลาย timeframe ควรอยู่ในแผนก่อนเปิดการเทรด ไม่ใช่หลังจากนั้น
ข้อควรระวัง
Trailing Stop ก็ยังเป็นคำสั่ง stop อยู่ดี ดังนั้นทุกอย่างที่ใช้กับ stop ธรรมดาก็ใช้กับมันด้วย: มันถูกกระโดดข้ามได้ในช่วงสุดสัปดาห์หรือระหว่างการประกาศข่าว และมันถูกดำเนินการที่ราคาถัดไปที่มีอยู่ ไม่ใช่ราคาที่คุณตั้งไว้ Trailing ฝั่ง broker ใน MetaTrader มีข้อควรระวังเพิ่มอีกข้อ — Trailing Stop ที่มีมากับ platform ทำงานเฉพาะตอนที่โปรแกรมเปิดและเชื่อมต่ออยู่เท่านั้น ดังนั้นการปิดโน้ตบุ๊กจะแช่ระยะ trail ไว้ที่ระดับสุดท้าย ระดับ stop ที่แก้ไขแล้วบน server จะยังอยู่ แต่การ trail อัตโนมัติที่คอยขยับมันจะหยุด
สุดท้าย จงต้านความอยากที่จะบีบระยะ trail ให้แคบลงเพราะโพซิชันใหญ่หรือมีกำไรจนรู้สึกอึดอัด แรงกระตุ้นนั้นเกี่ยวกับขนาดของตัวเลขบนหน้าจอ ไม่ได้เกี่ยวกับตลาด และการทำตามมันคือการเปลี่ยนกฎที่เป็นระบบให้กลายเป็นการด้นสด ซึ่งเป็นนิสัยที่แพงที่สุดที่พูดถึงใน จิตวิทยาการเทรด ตัดสินใจเรื่องวิธี trail ก่อนเข้าเทรด เขียนมันลงในแผน แล้วปล่อยให้มันทำงาน