เทรดเดอร์เกือบทุกคนเรียนรู้ที่จะ ใช้ Stop Loss ก่อนที่จะเรียนรู้ว่าควร วาง มันไว้ตรงไหนนานมาก คำตอบแรกที่มักได้ยินคือ "20 pip" หรือ "$50" ซึ่งกลับตรรกะของการเทรดทั้งหมดอย่างเงียบๆ: มันตัดสินก่อนว่าคุณยอมเสียเท่าไหร่ แล้วค่อยวาง stop ตรงที่จำนวนนั้นบังเอิญไปตกบนกราฟ โดยไม่สนใจว่าระดับราคานั้นมีความหมายอะไรหรือไม่ ผลลัพธ์คือ stop ที่โดนชนด้วยการเคลื่อนไหวปกติธรรมดา บนการเทรดที่แนวคิดของมันไม่เคยถูกพิสูจน์ว่าผิดเลย ลำดับที่ถูกต้องคือตรงกันข้าม หาราคาที่เหตุผลที่คุณเข้าเทรดเลิกเป็นจริง วาง stop เลยจุดนั้นไป แล้วค่อยคำนวณขนาดโพซิชันจากระยะทางนั้น
Stop บอกจุดที่แนวคิดผิด
ทุกการเทรดตั้งอยู่บนสมมติฐานหนึ่ง "คู่นี้อยู่ในเทรนด์ขาขึ้นและกำลังเด้งจาก support" "กรอบนี้รับได้สี่ครั้งแล้วและจะรับได้อีก" "การ breakout ครั้งนี้ของจริง" สมมติฐานแต่ละข้อมีราคาที่มันถูกพิสูจน์ว่าเป็นเท็จได้ — ระดับที่คุณจะมองกราฟแล้วไม่อยากถือโพซิชันนี้อีกต่อไป ไม่ว่าคุณจะจ่ายไปเท่าไหร่ก็ตาม
ราคานั้นคือที่ที่ stop ควรอยู่ ถ้าคุณซื้อการเด้งจาก support สมมติฐานนั้นตายเมื่อราคาปิดต่ำกว่า support นั้นอย่างเด็ดขาด ถ้าคุณขายการถูกปฏิเสธจาก resistance มันตายเมื่อราคาขึ้นไปยืนเหนือระดับนั้นได้ stop ที่วางไว้ตรงนั้นทำสิ่งที่ stop แบบ pip คงที่ทำไม่ได้: มันทำให้การออกเป็นอัตโนมัติและไร้อารมณ์ เพราะการตัดสินใจถูกทำตอนที่คุณยังคิดได้ชัดเจนอยู่ เมื่อตั้ง stop แล้ว การขาดทุนถูกจำกัดและรู้ค่าแน่นอน และการตัดสินใจที่เหลือทั้งหมดคือการจัดการตัวที่กำไร แทนที่จะต่อรองกับตัวที่ขาดทุน — ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของสิ่งที่แยกแผนการเทรดออกจาก ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย ที่ทำลายบัญชี
Stop ที่อิงโครงสร้าง
วิธีที่มืออาชีพใช้บ่อยที่สุดคือวาง stop เลย swing high หรือ swing low ที่มีความหมายใกล้ที่สุด สำหรับการซื้อ นั่นหมายถึงใต้ swing low ที่ราคาเด้งขึ้นมา สำหรับการขาย คือเหนือ swing high ที่ราคาถูกปฏิเสธ ตรรกะนั้นตรงไปตรงมา: ในเทรนด์ขาขึ้น ราคาควรทำจุดต่ำที่สูงขึ้น ดังนั้นการที่ราคาลงไปต่ำกว่าจุดต่ำล่าสุดคือตลาดกำลังบอกคุณว่าโครงสร้างเปลี่ยนไปแล้ว
มีสองข้อปลีกย่อยที่สำคัญในทางปฏิบัติ อย่างแรก วาง stop เลย ระดับนั้นไป ไม่ใช่ตรงระดับพอดี — stop ที่อยู่ตรงราคาของ swing low ที่ชัดเจนคือ stop ที่อยู่ในที่เดียวกับ stop ของคนอื่นอีกจำนวนมาก และราคามักวิ่งทะลุระดับแบบนั้นไปไม่กี่ pip ก่อนจะกลับตัวเป็นประจำ อย่างที่สอง ใช้ไส้เทียนไม่ใช่ตัวเทียน: จุดต่ำของเงาเทียนคือจุดสุดขั้วจริงที่ตลาดปฏิเสธ และ stop ที่อยู่ระหว่างตัวเทียนกับไส้เทียนคืออยู่ใน noise โดยโครงสร้างอยู่แล้ว ระดับ support และ resistance ชุดเดียวกับที่คุณใช้เข้าเทรด คือสิ่งที่กำหนดว่า stop ของมันควรอยู่ตรงไหน
Stop ที่อิงความผันผวนด้วย ATR
วิธีเชิงโครงสร้างตอบคำถามว่า "แนวคิดผิดตรงไหน" แต่ไม่ตอบว่า "คู่เงินนี้ปกติต้องการพื้นที่เท่าไหร่" ATR ตอบคำถามที่สองโดยตรงด้วยการวัดระยะเฉลี่ยที่คู่เงินเดินทางต่อหนึ่งแท่ง และเป็นเหตุผลที่ Expert Advisor ทุกตัวบนเว็บนี้กำหนดขนาด stop เป็นตัวคูณของ ATR แทนที่จะเป็น pip คงที่
กลไกนั้นง่าย: อ่านค่า ATR ปัจจุบันบน timeframe ที่คุณเทรด แล้ววาง stop ห่างจากจุดเข้า 1.5× ถึง 2× ของระยะนั้น ถ้า ATR บนกราฟ H1 คือ 12 pip stop ที่ 2× จะอยู่ห่าง 24 pip — ไกลพอที่แท่งธรรมดาแท่งเดียวจะไปไม่ถึง 24 pip เท่ากันนั้นบนคู่เงินที่มี ATR 40 จะถูกฉีกภายในชั่วโมงเดียว นี่ยังเป็นเหตุผลว่าทำไมระยะ stop ที่ "ใช้ได้เมื่อเดือนที่แล้ว" ถึงมักเลิกใช้ได้: ความผันผวนเปลี่ยนไป แต่ตัวเลขคงที่ไม่เปลี่ยน
เวอร์ชันที่แข็งแรงที่สุดคือรวมทั้งสองวิธีเข้าด้วยกันแทนที่จะเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง หาระดับเชิงโครงสร้างก่อน แล้วค่อยเพิ่มระยะกันชนจาก ATR เลยจุดนั้นไป — stop ที่อยู่ที่ swing low ลบ 1×ATR เคารพทั้งกราฟและความผันผวนปัจจุบันของคู่เงินไปพร้อมกัน ซึ่งเป็นสิ่งที่ภาพด้านบนแสดงไว้พอดี
สิ่งที่ไม่ควรใช้เป็นฐานของ stop
มีสองจุดยึดที่รู้สึกว่าสมเหตุสมผลแต่ทำลายบัญชีอย่างสม่ำเสมอ อย่างแรกคือบัญชี: "ผมยอมเสีย $50 ดังนั้น stop ไปอยู่ห่าง 50 ดอลลาร์" ตลาดไม่รู้เลยว่ายอดเงินในบัญชีคุณเท่าไหร่ และระดับที่เลือกมาจากตัวเลขนั้นไม่มีเหตุผลใดที่จะรับราคาไว้ได้ ทางแก้ไม่ใช่การทิ้งขีดจำกัด $50 — แต่คือการใช้มันในที่ที่ถูกต้อง โดยเลือก stop จากกราฟก่อน แล้วค่อยลด ขนาดโพซิชัน ลงจนกว่าระยะทางไปยัง stop นั้นจะเท่ากับ $50 นั่นคือวิธีทั้งหมดที่สอนไว้ใน พื้นฐานการบริหารความเสี่ยง และ ทำความเข้าใจขนาด Lot ครอบคลุมการคำนวณไว้
อย่างที่สองคือเลขกลมและค่าต่ำสุดของ broker stop ที่ 1.1000 พอดี หรือที่ 10 pip พอดีเพราะนั่นคือค่าแคบที่สุดที่ broker ยอมให้ คือ stop ที่วางด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวอะไรกับการเทรดของคุณเลย ถ้า stop ที่ถูกต้องเชิงโครงสร้างกว้างกว่าที่คุณสบายใจ คำตอบคือโพซิชันที่เล็กลง — หรือข้ามการเทรดนั้นไป — ไม่ใช่ stop ที่แคบลง
กฎการวางที่ใช้ได้จริง
- อย่าขยาย stop ออกไปเมื่อการเทรดเปิดอยู่แล้ว การเลื่อนมันให้ไกลออกไปเปลี่ยนการขาดทุนที่กำหนดไว้และวางแผนไว้แล้วให้กลายเป็นการขาดทุนแบบไม่มีที่สิ้นสุด และแทบทุกครั้งมันขับเคลื่อนด้วยความไม่อยากยอมรับว่าผิด การขยับให้แคบลง หรือการเลื่อนตามหลังโครงสร้างเมื่อการเทรดเดินไปในทางที่คุณต้องการ เป็นคนละเรื่องกันโดยสิ้นเชิงและทำได้
- เผื่อ spread ไว้ด้วย โพซิชันซื้อถูกปิดที่ราคา Bid ดังนั้น spread ที่กว้างจึงดึง stop ของคุณเข้ามาใกล้กว่าที่เห็นบนกราฟ บนคู่เงินที่ spread กว้าง ให้บวก spread เข้าไปในระยะกันชน
- ระวัง swap บน stop ที่ถือข้ามคืน stop ที่อยู่เลยระดับหนึ่งไปนิดเดียวอาจถูกไปถึงได้ด้วยต้นทุน swap และ rollover ที่สะสมบนโพซิชันที่ถือไว้หลายสัปดาห์
- ตั้งมันตอนเข้าเทรด ไม่ใช่หลังจากนั้น stop ที่คุณตั้งใจจะใส่ "ตอนที่การเทรดนิ่งแล้ว" ไม่ใช่ stop จังหวะที่คุณต้องการมันมากที่สุดคือจังหวะที่คุณจะอยากวางมันน้อยที่สุด
- ใช้ hard stop ไม่ใช่ stop ในใจ คำสั่ง stop ที่วางอยู่บน server ของ broker ทำงานไม่ว่าคุณจะอยู่หน้าจอหรือไม่ และไม่ว่าคุณจะพูดกับตัวเองให้รออีกแท่งหนึ่งหรือไม่
ตัวอย่างที่คำนวณจริง
คุณต้องการซื้อ EUR/USD ที่ 1.0850 swing low ล่าสุดอยู่ที่ 1.0820 และ ATR บน H1 คือ 15 pip โครงสร้างบอกว่าแนวคิดล้มเหลวเมื่อหลุด 1.0820 ระยะกันชน 1× ATR ทำให้ stop อยู่ที่ 1.0805 — ห่างจากจุดเข้า 45 pip บัญชีของคุณมี $5,000 และคุณเสี่ยง 1% ดังนั้นเงินที่วางไว้คือ $50
บน lot มาตรฐาน หนึ่ง pip ของ EUR/USD มีค่าราว $10 ดังนั้น 45 pip เสี่ยง $450 — มากเกินไปเก้าเท่า หารกัน: $50 ÷ (45 pip × $10 ต่อ pip ต่อ lot) = 0.11 lot นั่นคือขนาดโพซิชัน สังเกตสิ่งที่ ไม่ได้ เกิดขึ้น: stop ไม่เคยขยับเพื่อรองรับขนาด เมื่อตั้ง Take Profit ที่ 2× ที่ 1.0940 การเทรดนี้เสี่ยง $50 เพื่อทำ $100 และตัวแปรเดียวที่ยืดหยุ่นคือจำนวน lot
ข้อควรระวัง
stop ที่วางถูกต้องจำกัดการขาดทุนของคุณในสภาวะปกติ ไม่ใช่ทุกสภาวะ ระหว่างการประกาศข่าวใหญ่หรือ gap ข้ามสุดสัปดาห์ ราคาสามารถกระโดดข้ามระดับของคุณไปเลยและถูก fill ที่ราคาถัดไปที่มีอยู่ — คือ slippage ที่เปลี่ยนการขาดทุน 45 pip ที่วางแผนไว้ให้ใหญ่กว่านั้น broker บางรายมี guaranteed stop โดยคิดค่าธรรมเนียม แต่การป้องกันที่พบบ่อยกว่าคือแค่ไม่ถือโพซิชันขนาดใหญ่เข้าไปในเหตุการณ์สำคัญที่มีกำหนดไว้ใน ปฏิทินเศรษฐกิจ เช่นเดียวกัน ไม่มีกฎการวาง stop ใดที่ทำให้จุดเข้าที่แย่ดีขึ้นได้ ถ้าการเทรดหนึ่งต้องการ stop ที่กว้างจนขนาดโพซิชันที่สมเหตุสมผลกลายเป็นเล็กจนไม่มีความหมาย การอ่านที่ตรงไปตรงมามักคือจุดเข้าอยู่ผิดที่ ไม่ใช่ stop