ทุกครั้งที่คุณเปิดออเดอร์ คุณกำลังเดิมพันมูลค่าของสกุลเงินหนึ่งเทียบกับอีกสกุลเงินหนึ่งเสมอ และคู่เงินแต่ละคู่ก็ไม่ได้มีพฤติกรรมเหมือนกันทั้งหมด บางคู่ต้นทุนต่ำมากและเข้าออเดอร์ได้เกือบทันที ในขณะที่บางคู่อาจกินเงินในบัญชีขนาดเล็กไปเป็นก้อนใหญ่แค่จาก spread อย่างเดียว ก่อนที่ราคาจะขยับด้วยซ้ำ การเข้าใจวิธีจัดกลุ่มคู่เงิน — Major, Minor และ Exotic — เป็นหนึ่งในสิ่งแรกๆ ที่แยกเทรดเดอร์ที่เลือกเครื่องมือได้อย่างเหมาะสม ออกจากคนที่ไปเจอคู่เงินราคาแพงโดยไม่ตั้งใจ บทนี้ต่อยอดจากพื้นฐานที่อธิบายไว้ในForex คืออะไร ดังนั้นถ้ายังไม่คุ้นกับ pip, lot หรือ bid/ask ให้เริ่มจากบทนั้นก่อน
Base และ Quote Currency: ทบทวนสั้นๆ
คู่เงินทุกคู่จะเขียนในรูปแบบ base/quote เช่น EUR/USD สกุลเงิน base คือสกุลที่คุณกำลังซื้อหรือขายอยู่จริงๆ ส่วนสกุลเงิน quote คือสิ่งที่คุณจ่ายหรือได้รับ ราคา 1.0850 บน EUR/USD หมายความว่า 1 ยูโรมีมูลค่า 1.0850 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อคุณ "buy EUR/USD" แปลว่าคุณกำลังซื้อยูโรและขายดอลลาร์ ส่วนเมื่อ sell ก็สลับกัน การเขียนแบบนี้สำคัญตรงนี้เพราะมันคือตัวกำหนดว่าคู่เงินนั้นจะจัดอยู่ในกลุ่มไหน สกุลเงินสองฝั่งของเครื่องหมาย slash นั่นแหละที่ตัดสินว่าคุณกำลังดู Major, Minor หรือ Exotic อยู่ และการจัดกลุ่มนี้คือปัจจัยหลักที่กำหนดว่าคู่เงินนั้นจะเทรดแพงหรือถูก และผันผวนมากแค่ไหน
Major: แกนกลางของตลาด
คู่เงิน Major คือคู่เงินใดๆ ที่มี US Dollar อยู่ควบคู่กับสกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่เทรดกันเสรีอีกสกุลหนึ่ง ได้แก่ EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD และ NZD/USD คู่เงินทั้งเจ็ดนี้รวมกันคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของวอลุ่มการเทรดฟอเร็กซ์ทั่วโลกในแต่ละวัน เพราะดอลลาร์สหรัฐอยู่ในธุรกรรมระหว่างประเทศ สัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ และทุนสำรองของธนาคารกลางแทบทุกรายการ กระแสเงินซื้อขายมหาศาลและต่อเนื่องนี้เองที่ทำให้ตลาดมีสภาพคล่องสูง
สภาพคล่องคือเหตุผลที่ทำให้ major เป็นคู่เงินที่เทรดถูกที่สุดและคาดเดาได้มากที่สุด เมื่อมีผู้เล่นจำนวนมากเสนอราคาตลอดเวลา ช่องว่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขายที่ดีที่สุด หรือ spread จะแคบมาก มักต่ำกว่า 1-2 pip กับ broker ที่ดีในช่วงเวลาที่มีการเทรดคึกคัก การเคลื่อนไหวของราคาก็มักเป็นระเบียบมากกว่าด้วย การกระโดดของราคาแบบรุนแรงและไม่มีแบบแผนเกิดขึ้นน้อยกว่านอกช่วงข่าวสำคัญ และมีความลึกของ order book เพียงพอที่การเทรดขนาดปกติของนักลงทุนรายย่อยจะไม่ทำให้ราคาขยับสวนทางกับตัวเอง การผสมกันของ spread แคบและการเคลื่อนไหวที่เป็นระเบียบนี้เองคือเหตุผลที่บทเรียนสำหรับมือใหม่แทบทุกที่ รวมถึงเว็บนี้ด้วย มักเลือก EUR/USD หรือ USD/JPY เป็นตัวอย่างเริ่มต้นเสมอ
Minor และ Cross Pair
Minor หรือที่เรียกว่า cross pair คือการจับคู่สกุลเงินหลักที่ไม่มี US Dollar อยู่เลย เช่น EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY และคู่อื่นๆ ในลักษณะเดียวกัน สกุลเงินที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นสกุลเงินขนาดใหญ่ที่เทรดกันมากอยู่ดี เพียงแต่ดอลลาร์ไม่ได้อยู่ในสองฝั่งนั้น ในอดีตคู่เงินเหล่านี้จะถูก quote โดยแปลงแต่ละสกุลเงินเป็น USD ก่อนแล้วค่อยแปลงกลับ ซึ่งเป็นที่มาของชื่อ "cross" แม้ว่าทุกวันนี้ broker ส่วนใหญ่จะ quote ราคาให้โดยตรงแล้วก็ตาม
Minor อยู่ตรงกลางของสเปกตรัม สภาพคล่องยังคงดี เพราะสกุลเงินแต่ละตัวเทรดกันในปริมาณมหาศาลเทียบกับดอลลาร์และเทียบกันเองอยู่แล้ว ดังนั้น spread จึงมักกว้างกว่า major เพียงเล็กน้อย โดยทั่วไปอยู่ในช่วง 1-3 pip ขึ้นอยู่กับคู่เงินและsession ความผันผวนของบาง cross pair อาจสูงกว่า major เล็กน้อยด้วยซ้ำ เพราะ cross pair หนึ่งคู่รวมความเคลื่อนไหวของความสัมพันธ์กับ USD สองความสัมพันธ์เข้าด้วยกัน แทนที่จะเป็นแค่ความสัมพันธ์เดียว แต่ตลาดยังคงลึกพอที่จะไม่ทำให้เกิดปัญหาในการเข้าออกออเดอร์บ่อยนัก Minor เป็นก้าวถัดไปที่สมเหตุสมผล เมื่อเทรดเดอร์เริ่มถนัดและทำกำไรได้สม่ำเสมอบน major แล้ว เพราะช่วยเพิ่มโอกาสในการเทรดโดยไม่ต้องกระโดดไปเจอความเสี่ยงที่คมกว่าของ exotic ทันที
เปรียบเทียบสามกลุ่มคู่เงิน
ไดอะแกรมด้านบนแสดงแบบแผนที่พบเจอในแทบทุก broker เมื่อขยับจาก Major ไปเป็น Minor แล้วไปเป็น Exotic วอลุ่มการเทรดจะลดลง และความกว้างของ spread โดยทั่วไปก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญหรือกลเม็ดในการตั้งราคาแต่อย่างใด แต่เป็นผลโดยตรงจากสภาพคล่อง สกุลเงินที่ถูกเทรดตลอดเวลาในปริมาณมหาศาลจะมี market maker หลายรายแข่งกันเสนอราคาที่แคบที่สุดเท่าที่จะทำได้ ในขณะที่สกุลเงินที่ถูกเทรดน้อยจะมีผู้เล่นเต็มใจ quote ราคาให้น้อยราย และรายที่ยอม quote ก็มักบวก buffer ที่กว้างขึ้นเพื่อป้องกันตัวเองจากการติดอยู่ผิดฝั่งเมื่อราคาขยับกะทันหัน
Exotic: ผลตอบแทนสูงกว่า แต่ต้นทุนก็สูงกว่า
คู่เงิน Exotic คือการจับคู่สกุลเงินหลักหนึ่งตัว ซึ่งมักเป็น USD, EUR หรือ GBP กับสกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจขนาดเล็กหรือตลาดเกิดใหม่ เช่น USD/THB, USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN และคู่อื่นๆ อีกหลายสิบคู่ สกุลเงินเหล่านี้ผูกอยู่กับเศรษฐกิจที่มีขนาดเล็กกว่า ถูกเทรดในระดับโลกน้อยกว่า และมักเผชิญความเสี่ยงทางการเมือง ความประหลาดใจด้านเงินเฟ้อ หรือการเข้าแทรกแซงของธนาคารกลาง มากกว่าสกุลเงิน major
ผลที่ตามมาในทางปฏิบัติจะปรากฏโดยตรงในต้นทุนการเทรดของคุณ spread ของ exotic กว้างกว่า major หรือ minor อย่างเห็นได้ชัด บางครั้งกว้างกว่าถึง 10 ถึง 50 เท่าเมื่อคิดเป็น pip ดิบๆ เพราะมี market maker น้อยรายมากที่ยินดีถือความเสี่ยงในสกุลเงินเหล่านี้ และรายที่ยอมถือก็เรียกร้องค่าตอบแทนที่สูงขึ้นเป็นการชดเชย ความผันผวนก็มักรุนแรงและคาดเดายากกว่าด้วย แถลงการณ์ของธนาคารกลางเพียงครั้งเดียว หรือข่าวการเมืองเพียงหัวข้อเดียว อาจทำให้คู่เงิน exotic ขยับไปหลายเปอร์เซ็นต์ภายในไม่กี่นาที ซึ่งแทบไม่เคยเกิดขึ้นกับ EUR/USD นอกเหนือจากเหตุการณ์พิเศษจริงๆ exotic ยังมีแนวโน้มเกิด gap ได้ง่ายกว่ารอบวันหยุดธนาคารในประเทศนั้นๆ หรือช่วงสภาพคล่องบางในตลาดบ้านเกิดของสกุลเงินนั้นตอนกลางคืน ซึ่งเป็นช่วงที่ธนาคารที่คอย quote ราคาเพียงไม่กี่แห่งอาจถอนตัวออกไปเฉยๆ
ลองดูตัวอย่างการคำนวณคร่าวๆ บน 1 standard lot ของ EUR/USD spread ทั่วไปที่ 1 pip มีต้นทุนประมาณ $10 ทันทีที่คุณเปิดออเดอร์ ซึ่งเป็นต้นทุนที่จัดการได้และคาดเดาได้ ในทางกลับกัน บน 1 standard lot ของคู่เงิน exotic อย่าง USD/ZAR spread ระดับ 100+ pip ถือเป็นเรื่องปกติแม้กับ broker ที่น่าเชื่อถือ แม้จะคิดรวมวิธีคำนวณมูลค่าต่อ pip ที่ต่างออกไป (เพราะ USD เป็น base currency ไม่ใช่ quote currency ในคู่เงินนี้) spread เพียงอย่างเดียวก็อาจคิดเป็นต้นทุนหลายร้อยดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะขยับแม้แต่ tick เดียว สำหรับบัญชีขนาด $500 หรือ $1,000 นั่นไม่ใช่ตัวเลขเล็กน้อยเลย แต่อาจเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของบัญชีทั้งหมด หายไปตั้งแต่นาทีที่เปิดออเดอร์
กลุ่มคู่เงินไหนเหมาะกับสไตล์การเทรดของคุณ
สำหรับใครก็ตามที่ยังอยู่ในช่วงสร้างความสม่ำเสมอ การยึดกับ major แทบจะเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผลที่สุดเสมอ spread ที่แคบทำให้ต้นทุนของคุณเล็กและคาดเดาได้ ซึ่งทำให้ประเมินได้ง่ายขึ้นมากว่ากลยุทธ์ของคุณใช้ได้จริงหรือไม่ การเทรดที่ขาดทุนจะบอกอะไรบางอย่างที่มีประโยชน์เกี่ยวกับแนวทางของคุณ แทนที่จะถูกกลบด้วยต้นทุนจาก spread การเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเป็นระเบียบก็ยังหมายความว่ารูปแบบทางเทคนิคที่สอนในบทเรียนสำหรับมือใหม่ส่วนใหญ่จะทำงานได้น่าเชื่อถือกว่าด้วย
Minor จะเริ่มน่าสนใจเมื่อเทรดเดอร์พิสูจน์ความสม่ำเสมอจริงบน major ได้แล้ว และต้องการโอกาสเพิ่มเติมโดยไม่ต้องออกจากพื้นที่ที่ยังมีสภาพคล่องดีและ quote ราคาชัดเจน มันต้องการความใส่ใจกับ spread และเวลาของ session มากขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ต้องใช้ทักษะที่ต่างไปจากเดิมมากนัก Exotic ควรเก็บไว้สำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์และมีเหตุผลเฉพาะเจาะจงที่จะเข้าไปเทรด เช่น มีมุมมองต่อสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ตัวใดตัวหนึ่งโดยเฉพาะ มีการ hedge ที่ผูกกับความเสี่ยงในโลกจริง หรือมีกลยุทธ์ที่ออกแบบมาสำหรับความผันผวนสูงโดยเฉพาะพร้อม position sizing ที่เหมาะสม มันไม่ใช่ทางลัดสู่กำไรก้อนใหญ่สำหรับมือใหม่ ความผันผวนแบบเดียวกันที่สร้างโอกาสก็สร้างการขาดทุนก้อนใหญ่และรวดเร็วได้เช่นกัน และ spread ที่กว้างก็ทำงานสวนทางกับคุณในทุกการเทรด ไม่ว่าจะเทรดทิศทางไหนก็ตาม
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่ควรหลีกเลี่ยง
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยและมีต้นทุนสูงที่สุดคือ มือใหม่เปิดออเดอร์บนคู่เงิน exotic โดยไม่เช็ค spread ก่อน เพราะคิดไปเองว่าทุกคู่เงินมีต้นทุนการเทรดใกล้เคียงกัน เนื่องจากการขยับของ pip "ดูคล้ายกัน" บนกราฟ พวกเขาเห็นสกุลเงินหนึ่งอยู่ในข่าว อยากมี exposure กับมัน แล้วก็มาพบทีหลังว่า spread เพียงอย่างเดียวกินเปอร์เซ็นต์ที่มากของงบความเสี่ยงในการเทรดครั้งนั้นไปแล้ว ข้อผิดพลาดที่เกี่ยวข้องกันอีกอย่างคือ การถือสถานะ exotic ข้ามวันหยุดธนาคารในประเทศนั้น หรือข้ามช่วงสภาพคล่องต่ำ แล้วต้องประหลาดใจกับ gap ที่คู่เงิน major แทบไม่มีทางเกิดขึ้น
ทางแก้นั้นง่ายมาก ก่อนเทรดคู่เงินใดๆ ที่คุณยังไม่เคยใช้ ให้เช็ค spread ทั่วไปของมันบน platform ของ broker ที่คุณใช้ เทียบกับคู่เงินที่คุณเทรดเป็นประจำ และมองว่า "สกุลเงินที่ไม่คุ้นเคย" เป็นสัญญาณให้ลดขนาด position ไม่ใช่เพิ่ม major มีอยู่เป็นตัวเลือกเริ่มต้นด้วยเหตุผลบางอย่าง มันช่วยให้คุณโฟกัสกับกลยุทธ์และการเข้าออกออเดอร์ แทนที่จะต้องมาสู้กับต้นทุนการเทรดของตัวเอง